北汽股份港交所挂牌上市募资126.79亿港元

　　12月19日，北京汽车股份有限公司(以下简称“北京汽车”)在香港证券交易所正式挂牌上市，股票代码01958，上市开盘价格8.9港元/每股。

　　根据北京汽车官方消息，奔驰H股IPO基础发行规模1,238,820,000股，募集资金11,025,498,000港币;超额认购15%，超额认购后的规模1,424,643,000股，募集资金12,679,322,700港币。这是继13亿美元规模的中国重汽后在港融资额最高的中资汽车制造商。

　　在港融资最高中资汽车IPO

　　12月18日，港交所发布了北汽股份招股结果的公告，据公告现实，北汽股份在香港公开发售的股份获得2.11倍的轻微超额认购，共获得认购1.3亿股;在国际市场获得适度超额认购，共获得认购11.77亿股。以8.9港元/每股计算，共募集资金116亿港元，扣除承销佣金以及公司就全球发售应付其他开支，从全球发售获得净募集资金约99.33亿港元。

　　这是继中国重汽后在香港上市融资额最高的中资汽车制造商。

　　根据招股说明书披露，北汽股份主要股东为北汽集团、首钢股份、戴姆勒和本源晶鸿。其上市联席保荐人包括汇丰、中信证券国际、德意志银行和UBS瑞银集团四大金融机构。

　　北汽股份的主要业务由三大板块包括，北京汽车、北京奔驰，以及合营公司北京现代。2013年，这三家企业新车销量分别为20.2万辆、11.6万辆和103.1万辆。今年前四个月，北京汽车9.4万辆，北京奔驰4.41万辆，北京现代37.53万辆。

　　2013年，北汽股份销售收入127.8亿元，年度利润30.1亿元。在利润结构中，北京汽车合营公司投资收益高达59.9亿元，其中北京现代贡献利润54亿元，北京奔驰贡献利润5.7亿元。自主品牌版块仍处于亏损状态，2013年经营亏损达到为27.5亿元。

　　募资主要用于扩大北京汽车和北京奔驰生产

　　根据最新数据和此前的招股说明书披露，募得资金的60%约59.6亿港元将用于固定资产投资;10%约合9.93亿港元将用于开发北京汽车乘用车;5%约4.97亿港元将用于发展销售网络及推广北京汽车乘用车;15%约14.9亿港元将用于偿还银行借款;10%约合9.93亿港元将用于补充运营资金及一般企业用途。

　　募得资金大部分用于固定资产投资，根据招股说明书披露，北汽股份将重点投入到扩大北京汽车和北京奔驰的的生产设施方面。其中约人民币20.6亿元将用于北京汽车动力总成生产基地(一期)建设项目，约人民币5.5亿元将用于北京汽车动力总成研发中心(一期)建设项目;另有人民币13.5亿元拟用于北京奔驰乘用车生产扩张计划，及人民币6.2亿元拟用于其发动机工厂。项目投产后，北汽股份的总体生产能力及抗风险能力都将得到进一步提升。

　　按照北汽的计划，尽管目前北京汽车自主品牌业务仍处于亏损状态，但预计三年后该业务将实现盈利。而生产设施建设以及动力总成等项目的投资将有助于北京汽车自主品牌能力的提升。

　　成立战略委员会，徐和谊任主任

　　12月18日晚间，北京汽车发布公告公布了董事会成员名单，北汽股份总裁李峰为公司执行董事，北汽集团董事长徐和谊为非执行董事，此外还包括北汽集团总经理张夕勇、北汽集团党委副书记李志立、北汽集团首席财务官马传骐等人。独立非执行董事包括付于武、赵福全等。

　　同时北京汽车董事会成立了战略委员会、审核委员会、薪酬委员会和提名委员会4个委员会。徐和谊任战略委员会主任，成员包括张夕勇、李峰、马传骐、邱银富、Hubertus Troska、杨实、付于武和赵福全。

　　机构看好北京奔驰、北京现代业务

　　香港金英证券公司汽车行业分析师在接受腾讯汽车采访时表示，北汽股份在香港上市有助于提升其国际化发展，一方面可以吸引更多的海外投资者，另一方面对于其日后加深和戴姆勒以及现代汽车集团的合作也有很大的促进作用。

　　据上述分析师介绍，目前市场对北汽股份旗下北京奔驰业务和北京现代业务普遍看好。尤其是北京奔驰的业务，近两年由于新产品陆续投放市场，其增长空间比较乐观。

　　但是国际市场特别是香港市场上对北京汽车自主品牌还缺乏一定的了解，所以机构投资人对此业务还持观望态度。“由于国内自主品牌整体环境面临下滑的困境，对于北京汽车自主品牌三年盈利的预期并不是非常乐观。”

　　国内一证券公司汽车行业分析师对腾讯汽车表示，上市后，北京奔驰资金实力进一步增强，未来两三年通过产能扩张，新产品/新技术密集导入，及国产化率提升，有望缩短与一汽奥迪，华晨宝马在销量及盈利上的差距，成为未来北汽集团主要的盈利增长点。

根据北京汽车官方消息，奔驰H股IPO基础发行规模1,238,820,000股，募集资金11,025,498,000港币；超额认购15%，超额认购后的规模1,424,643,000股，募集资金12,679,322,700港币。