车界观察：用汽车消费信贷撬动汽车消费需求

　　自2000年以来，我国汽车工业得到了迅猛发展，汽车产销量屡创新高。伴随着汽车市场的高速增长，我国汽车消费信贷也从无到有，经历了起步、井喷、冷却到专业化发展四个阶段。

　　国内汽车金融市场发展状况

　　国内汽车金融市场的发展经历了以下四个阶段(见图一)，第一个阶段为2001年之前的起步阶段；2001年至2003年之间井喷阶段，1998年10月中国人民银行发布《汽车金融管理条例》规定国内的四大商业银行——建设银行、工商银行、中国银行和农业银行被授权可以经营汽车贷款业务，汽车金融业务在国内正式开始； 2004－2005年汽车金融市场进入冷却阶段，由于2004年商业银行汽车贷款坏账的不断上升及国家通过一系列宏观调控手段对汽车信贷市场进行了治理、整顿和规范，大多数商业银行提高车贷门槛，缩小汽车贷款业务；2005年至今，国内汽车金融市场进入了发展的第四阶段，以汽车金融公司为主的专业化发展阶段，2003年10月《汽车金融公司管理办法》颁布实施为国内汽车金融公司成立奠定了法律基础，2004年商业银行车贷门槛的提高为汽车金融公司发展提供了很好机会。2004年8月，上汽通用汽车金融有限责任公司在上海成立，它标志着商业银行独霸国内汽车金融市场的历史的结束，专业汽车金融公司开始迅速发展起来，并陆续在国内主要城市开展汽车信贷业务。

　　目前，我国仍处于汽车金融市场发展的初期，商业银行仍然处于主导地位，2008年仍有80%以上的汽车贷款仍由商业银行提供(见图二)，专业的汽车金融公司发展刚刚起步，力量还比较薄弱，其优势目前尚未发挥出来，但因其与汽车厂商密切关系、专业化风险控制和管理技术，根据国外汽车金融市场的发展经验，汽车金融公司将成为汽车金融市场一股强大的力量。

　　我国汽车消费信贷现状

　　从新华信的调查数据看(见图三)，我国使用汽车消费信贷购车的比例在2003年的最高点也不足20%，2005年更是降至3.5%，之后由于汽车金融公司开始开展业务，这一比例在2007年升至7.4%，与国外普遍在50%以上的贷款购车比例相比，我国汽车金融市场有很大的发展空间(见图四)。

　　2008年受全球金融危机的影响，中国汽车市场出现了历史上少有的负增长。政府果断采取措施，迅速出台《汽车产业调整和振兴规划》，购置税调整和汽车下乡政策已经在一季度显现成效，要保持未来汽车市场的持续增长，还需要进一步的政策来推动。

　　回顾2002－2003年的“井喷”行情，汽车消费信贷起到了推波助澜的作用。2009年要实现千万辆的目标，就需要在2008年的基数上至少增长6.6%，汽车消费信贷能否承担起撬动汽车需求的重任呢？各方不约而同都将目光聚焦在汽车消费信贷上。2009年3月20日，国务院办公厅公布的《汽车产业调整和振兴规划》细则，在第四部分“政策措施”中，明确提出了要“促进和规范汽车消费信贷”，提出“支持符合条件的国内骨干汽车生产企业建立汽车金融公司，促进汽车消费信贷模式的多元化。”大力扶持汽车消费信贷及汽车金融。

　　消费者如何看待汽车消费信贷

　　在新华信针对汽车消费信贷需求调查研究中，我们发现，对于消费者来说，如果有满足需求的汽车金融服务产品，“一定会”和“可能会”购买更高价位车的比例为41％；

　　总体来看，“能够支付全款”，“利率高”和“贷款手续复杂”是消费者不选择汽车贷款的主要原因。

　　由于汽车消费信贷风险较大，贷款期较短，为保证利息收入，商业银行大多偏好“大”车，同时，目前国内汽车金融公司仍以合资品牌为主，因此，中高级轿车消费群体更容易获得汽车贷款，而有很大一部分潜在中低档汽车信贷消费需求尚未得到释放。从2008年起，奇瑞、华晨等自主品牌汽车金融公司成立，开始了中低端汽车消费信贷的拓荒，尽管这一市场利润不一定丰厚，但它很有可能成为汽车金融公司独享的市场，使其刚刚开始确立的领先优势进一步扩大。而随着国内汽车生产企业金融公司的成立，预计部分潜在中低档汽车消费需求将得到释放，中低端汽车市场将因此而有一个较大增长。

　　鼓励汽车消费信贷，作为政府“救市”措施的一部分，必须设法降低贷款利率，才能降低汽车消费的门槛，加大汽车消费信贷的比例。这就需要大力扶持以汽车金融公司为主的汽车消费信贷，拓宽汽车金融公司的融资渠道，降低其融资成本。鼓励汽车金融公司积极开展汽车消费信贷业务。

　　我们也关注到，汽车金融公司在新的经济形势下也转变了以前固守的盈利目标，更多的转为为整车企业服务，以汽车销量的提升为目标。从2008年下半年开始，“零首付”、“零利率”、“贴息”等汽车消费信贷优惠政策开始大面积现身车市。相信随着对汽车消费信贷的进一步松绑，汽车消费信贷将成为撬动汽车市场需求的重要工具。

　　自2000年以来，我国汽车工业得到了迅猛发展，汽车产销量屡创新高。伴随着汽车市场的高速增长，我国汽车消费信贷也从无到有，经历了起步、井喷、冷却到专业化