国际金融报评论：车贷零利率拨弄谁的神经

　　在央行存贷款利率纷纷上调的大背景下，一种名叫“零利率”的车贷显得十分诱人。近日，南京和成都等地纷纷出现“零利率贷款买车”的促销活动，希望借此应对车市寒流。

　　经销商的促销花样？

　　据介绍，“零利率”车贷，指的是贷款买车，自己只要支付本金，车贷产生的银行利息，则由汽车经销商来支付。正因此，业内人士表示，“零利率”车贷说到底，其实质等同于汽车经销商降价促销。

　　举例，现在想买一款10万元左右的赛欧，需首付20%即2万元，剩余的8万元，便可向任何一家银行借贷，由此生成的银行利息一律由经销商贴付，3年下来，这笔车贷的利息大约在1万元左右，也就是说，经销商卖这部车实际只得9万元左右。

　　如此这般执行贷款政策，相当于经销商为贷款买车人优惠了1万元左右的车价，说白了，就是变相降价。

　　那么消费者就一定划算么？仔细分析，也未尽如此。虽然车辆总价便宜了近1万元，但对于消费者来说，三年后，加起来付的钱也还是车的原价10万元。而且在享受“零利率”后，就不太可能再有别的优惠，无形中损失了一笔折扣。另外，对于“车贷族”来说，虽然在这三年里利息有人买单，但是由于车价降得那么厉害，三年后的车子已经贬值的不成样子。

　　百炼钢化绕指柔

　　“零利率”贷款买车是国外汽车销售中惯常的促销方式，但其实国内出现的“零利率”并不是真正的无息贷款。此时推出这种模式，是在惨淡车市中各方的博弈。

　　今年年中制定的《汽车金融公司管理办法实施细则》规定，汽车金融机构发放汽车贷款的利率被锁定在“人民银行公布的法定利率基础上，上下浮动10%至30%”。如此，在国外汽车金融机构与商业银行比拼的重要手段———利率优势，将不可能在中国重试。但如果国外金融公司在劣势的情况下还能站稳脚跟，那么以后商业银行就休想再染指汽车贷款这块蛋糕了。

　　商业银行也要有所动作来保证自己的竞争力。《细则》中规定的是一定要有利率，但并没有强调这个利率一定要直接给消费者，于是银行给了经销商。由经销商去承担车贷的利率，把无息贷款通过一定渠道反给消费者，这可谓一举两得。

　　一方面，银行可以再次启动几近死亡的车贷业务，应对汽车金融公司，而这一部分利息的回收率，是可以保证的，减少了坏账的可能；另一方面，汽车经销商也可以在消费者面前树立一个“贴心贴肺为君着想”的形象，这种变相的降价其实要比直接从车价里减掉百分之几要更富魅力。

　　合作与博弈

　　这里还有一个深层次的问题，就是汽车经销商和商业银行之间的合作。如果经销商在银行里准备一笔相当于车价的存款，时间就是偿还车贷的三年，坐吃利息，那么10万元的车，也许最后算下来车商只要支付大概三四千元就可以了。而银行一方，在利息或者其他方面，也可能和汽车经销商有优惠的协议。

　　在车商和银行皆大欢喜合作的同时，能给消费者带来什么？

　　对那些工作稳定、收入较高、一时拿不出大量现金的人群而言，这种模式较易受到青睐。换言之，这项业务最适宜在中档车的车贷业务中推广。豪华车的车主根本无须考虑贷款，而经济型轿车的买家，面对各种各样的的优惠措施，那一点点的利息也不会放在眼里。

　　在央行存贷款利率纷纷上调的大背景下，一种名叫“零利率”的车贷显得十分诱人。近日，南京和成都等地纷纷出现“零利率贷款买车”的促销活动，希望借此应对车